內容簡介:
其實,你和投資高手只差10件事
多數投資人天天盯盤、天天猶豫。心情總隨著市場起伏,忽冷忽熱、焦躁難安。
許多富人卻久久才出手一次,可是卻很精準地抓住底部、賣在高點,輕鬆落袋。

早知道這些關鍵數字,就能早一步做出投資應變
10個經濟指標,
默默透露市場的投資天機,
只要你會解讀,
這輩子都能逮到大賺的進場時機、搶到保本的退場先機!

想要當有錢人,一定要懂得解讀這些指標、調整你的投資策略!
◎為什麼美國QE退場,債券市場就大暴跌?
◎為什麼經濟負成長,卻是買股票最好的時點?
◎為什麼「匯率」持續貶值→股市要小心!
◎為什麼PMI指數突破50以上要買股票?

一年有四季,景氣也有春夏秋冬,這就是常說的「景氣循環」。就是因為景氣會循環,我們才能預測下一波趨勢,而經濟指標就是預測的根據。像是利率、匯率、失業率、原物料指數等等不同面向的重要經濟指標,透過林奇芬以簡單的語言,搭配近年來重要的國際金融事件及圖表的走勢,馬上就能輕鬆學會、立即應用在基金、股票的投資上,甚至連定存族與購屋族都可以現學現用。學會看懂經濟指標,能夠有憑有據地判斷現在該買進還是賣出,能對自己的投資策略胸有成竹,而且從此不用再追著一日行情的漲跌而心驚膽跳!




作者簡介:
林奇芬︱Tiffany Lin

長期推動理財知識普及化推廣的理財專家,她成功打造台灣最受歡迎的二本理財雜誌《Money錢雜誌》、《Smart智富月刊》,擔任過Money錢雜誌社長、Smart智富月刊社長、總編輯,同時經常參與各種投資理財講座,接受各大媒體專訪與各金融機構、企業團體、公家機構演講邀請,深受投資人喜愛。她的名言是「理財是人生必學第二專長」,希望用簡單易學的語言,讓每個人學會管理自己的財富人生。
她也曾在公共電視台擔任記者、衛視中文台製作財經節目,也在飛碟電台主持「Smart理財高手」節目,有多元豐富的媒體經驗。目前在鉅亨網部落新世界、MoneyDJ理財達人部落格、雅虎奇摩理財專家專欄、網路家庭基金名家專欄、Money錢雜誌、好房誌、女人變有錢等均有專欄寫作。

著作:《治富─社長的理財私筆記》、《藏富—我用基金賺到一輩子的財富》
學歷:政治大學EMBA、政治大學新聞研究所,中興大學經濟系
粉絲團:林奇芬治富俱樂部https://www.facebook.com/mrsmoney888
演講活動洽詢:mrsmoney888@gmail.com




內文試閱:
看懂景氣春夏秋冬,輕鬆當富翁
生活中有一些事情是我們無法掌控的,例如天氣,明天會是晴天還是雨天?每天變化、捉摸不定。但有一些事情是永恆不變且容易掌握的,例如四季變化,總是順著春夏秋冬的方向行進,循環不變。

在投資理財上,我們想要抓到明天的天氣變化非常困難,也就是明天股價會漲還是會跌?沒有人可以正確預言。但若要判斷現在季節是春天還是秋天,則相對容易,也就是趨勢上目前是多頭市場還是空頭市場,判斷準確度可以大幅提高。

想要當一個投資市場的贏家,學會看季節比猜測天氣更重要。因為,季節變化有跡可循,成功率提高,而猜測天氣變數太多,成功率低。因此,學會掌握投資環境的春夏秋冬變化,才是影響投資成敗的重要關鍵。

狗與主人的散步路線
德國投資大師安德烈.科斯托蘭尼(Andre Kostolany),在他所寫的暢銷書「一個投機者的告白」中,曾經以主人遛狗,來形容經濟環境與股市的關係。

「一個主人帶著狗去公園散步,像所有的狗一樣,這隻狗先跑到前面,再回到主人身邊,接著又跑到後面,又回到主人身邊,。整個過程中,主人悠閒地從住家走到公園一公里的路程,但狗卻前前後後跑了四公里。但不管狗怎麼跑,他始終順著主人的方向走。主人就是經濟環境,狗就是股市。」

科斯托蘭尼這個簡單的形容,就足以說明經濟環境與股市的關係。如果經濟環境從景氣谷底到復甦,並逐漸邁向成長繁榮,則股票市場不管如何上下震盪,總是呈現一底比一底高的多頭走勢。而當經濟環境由盛而衰,從繁榮轉為成長停滯或進而衰退,則股市就會呈現一底比一底低的空頭走勢。所以,投資前要先確認的是,「主人的散步路線」,也就是目前經濟環境是持續成長,還是從成長轉為衰退,才能決定投資方向要做多、還是要保守。
富達的投資時鐘,看懂二個指標
對大部分投資人來說,掌握經濟環境是多是空,本身就是一個難題。但其實並不難,只要掌握二個指標,就可以看到主要的趨勢方向。
國際知名基金管理公司富達國際投資公司就編製了「富達投資時鐘」,每個月為投資人掌握最新的景氣環境分析。富達所採用的觀察指標只有二個,一是經濟成長率,二是通貨膨脹率。他將全球景氣循環分為四個階段,包括復甦(recovery)、過熱(over heat)、停滯性通膨(stagflation)、通貨再膨脹(reflation)。四個不同階段各有適合投資的商品,分別為股票、原物料、現金、債券,投資人若能掌握住趨勢脈動,就可輕鬆投資。
四個景氣階段,投資策略大不同
當經濟成長率從負成長慢慢轉為正成長,同時,通膨率在低檔時,就是經濟復甦期,此時可以買進股票。而經濟成長率持續成長,但通膨率卻越來越高時,就進入經濟過熱階段,這個時候原物料價格會持續飆漲,最適合買進原物料,但股票要注意減碼。
接下來經濟成長率出現由盛而衰,成長減緩的現象,但通膨率卻在高檔,此為停滯性通膨階段,這個階段股票要賣出,原物料也要減碼,持有現金是最好的選擇。接下來經濟成長率出現低迷或負成長,而通膨率也降下來了,此為通貨再膨脹階段,此時中央銀行會降息以刺激經濟,因此,適合投資債券。
由於經濟景氣大多依著順時鐘方向,不斷周而復始的循環,因此,富達用「投資時鐘」的概念來說明,他對於全球投資環境在未來三到六個月的判斷,並以此來擬定資產配置策略。
十個指標,掌握春夏秋冬投資季節
復甦、停滯性通膨等經濟學名詞,對一般人而言還是有點隔閡,但如果談春夏秋冬四季變化,所有人一定覺得淺顯易懂。老祖宗早就告訴我們「春耕、夏耘、秋收、冬藏」的智慧,因此,只要懂得判斷全球經濟環境,目前是處在四季變化中的哪個季節,我們就知道該採取甚麼投資行動了。
經濟學所指的景氣循環,大多經歷復甦,繁榮,停滯,衰退四個階段,就像我們每年都會經歷春夏秋冬一樣。我們常說春寒料峭,從冬天進入春天之際,氣候冷熱變化不定、難以捉摸,但老經驗的農夫懂得在此時開始插秧播種。等到天氣漸暖,夏天的腳步近了,秧苗持續成長,夏天是萬物生長最旺盛的時節,農夫只要持續灌溉、耐心等待。
之後時序進入秋季,稻穗逐漸飽滿成熟,此時農夫要懂得掌握最佳收割時機,萬一錯過採收期,收成一定大受影響。接下來天寒地凍的嚴冬來襲,農夫守著滿滿的穀倉,不需要急著行動,還不如好好休息,等待春天來臨再進行下一次的循環。
春天買進股票、秋天收割
我們的投資理財行動,如果能像農夫一樣精準的掌握季節變化,一定也能歡慶豐收。而投資環境的春夏秋冬該如何掌握呢?十個耳熟能詳的經濟指標,可以清楚的告訴我們季節訊號。
這十個經濟指標,平常在報章雜誌上經常見到,但大部分人對於指標代表的意義不是很清楚,或不懂得如何運用。其實,每個指標都透露了景氣的風向訊號,能掌握其中幾個,就可抓住大趨勢,例如,富達主要觀察其中二個指標。但若能進一步,善用十個指標多面向的確認景氣方向,則判斷失誤的機率更可大幅降低。
我追蹤這十個經濟指標的變化,與投資市場的變動,跨越近二十年、經歷三次以上的景氣循環,幾乎都呈現穩定呼應的走勢。因此,更讓我確信,投資人只要好好掌握這幾個簡單的指標,就可以抓住「春天買進、秋天收割」的重要投資轉折點。
十個指標,人人看得懂
這十個指標,包括了中央銀行掌控的資金方向,如利率、貨幣供給額、匯率,還有產業面實質的變化,如採購經理人指數,原物料指數等,此外,消費者面如消費支出、消費者物價指數等,以及整體經濟表現,如經濟成長率、失業率,還有投資心理面,如恐慌指數等。
每個指標方向是從高到低,或是從低到高,各代表經濟景氣走到不同的季節階段。投資人若能清楚分辨,就能輕鬆地應對投資市場。
例如,目前美國PMI指數在50以上,中國卡在50上下,歐洲則在50以下,由此可知這幾個國家的景氣狀況,美國是最快進展到春天階段。而經濟成長率自2010年之後,大部分國家已經呈現正成長,同時預估2013年有些國家經濟成長率還高於2012年,因此,這些國家有機會從春天進入夏天階段。
另外,失業率是落後指標,從高檔下滑顯示景氣改善,若失業率在低檔反而要提高警覺。而恐慌指數是投資人心理面反指標,通常恐慌指數飆高,顯示投資人都逃離市場了,此時反而可以危機入市。
公開資訊,輕鬆掌握投資方向
十個指標都是公開資訊,很容易掌握,而且統計單位大多是政府單位或是專業金融機構,較不可能造假或錯誤資訊,更不可能受少數人操控影響,參考性相對較高。投資人只要定期保持對這些訊息的關心,很容易就能掌握趨勢方向。
舉例來說,美國聯準會2007年9月宣布調降利率,當時聯邦基金利率在5.25%的高檔,而央行降息代表景氣冬天即將來臨。因此,若看到美國央行降息訊號,並在2007年底之前賣出股票,就可以賣在前波股市最高點。甚至,降息代表冬天來臨,可以轉而買進債券,此階段也可以掌握到近五年來最佳債券買點。
又如,2008年9月金融海嘯之後全球陷入一片愁雲慘霧中,但美國PMI指數在2008年12月觸底,最低跌到33.1,之後連續三個月回升,投資人若看到PMI從低點穩定回升,就可以開始佈局股票。而美國PMI指數在2009年8月突破50,更確認景氣趨勢逐漸加溫。回顧美股這波最低點落在2009年3月,跟著PMI走勢,就可以買在起漲點。
掌握大趨勢,投資股票、基金都適用
不管投資人是買基金還是買股票,都會受到大環境影響,因此,都需要懂得掌握經濟指標來判斷環境多空。只是,基金投資人把選股、選債的工作交給基金經理人,因此,只要懂得掌握春夏秋冬季節變化就可以。而股票投資人不僅要看懂經濟環境,還要研究個別公司資訊,要做的功課就更多了。
更甚而不管是定存族、債券族,甚至買房地產,都會受到利率、匯率、經濟環境影響,因此,這十個經濟指標其實是人人都需要學的基本功。
不過,經濟指標主要在指引中長期趨勢方向,而不是短期的變動,因此,投資人不需要一看統計數據小幅度變化,就馬上調整投資方向。通常一次景氣循環大約走五到七年以上,而不是像一年有四季變化,因此,投資人(特別是中長期投資人)只要保持對於數據的追蹤,靜觀其變,而不需要時常進出。
舉例來說,美國從1991到2000年有一波長達十年,由科技股帶領的景氣繁榮期,2000到2003年為景氣修正期,從2003到2007年為低利率帶動的房地產與原物料景氣繁榮期,2008至2009年為景氣修正期,每一波的景氣循環時間從十三年到七年不等。而這一波從2010年起為量化寬鬆(QE)帶動的景氣復甦,還在持續前進的春天階段,要何時才會走到秋天階段,目前仍未可知。
美國是領頭羊,觀察美國指標動向
由於美國是全球最大GDP國,佔全球GDP比重二成以上,美國的經濟變化對全球具有重大影響,而美股也是全球規模最大的股市,美股S&P 500指數象徵美國最具代表性500家企業的狀態。因此,要看全球趨勢,首先觀察美國經濟指標與美股走向,本書中大部分的舉例也以美國經濟指標與美股的變動,來做為主要的說明。但同樣的經濟指標,套用到全球每個國家也一樣適用,投資人可參考應用。
以目前全球利率都處在低檔環境,景氣還處在冬末、初春之際,所以,大部分投資人還在擔心,景氣何時復甦。例如,台灣景氣燈號經歷十個藍燈後又出現七個黃藍燈,顯示景氣欲振乏力。不過,個別國家還是存在差異,例如東協國家已經走到夏天階段,經濟呈現繁榮熱絡的景象。因此,若投資區域型基金或是單一股市基金的投資人,就要多留意所投資區域與國家的經濟環境變化。
看懂春夏秋冬,投資好輕鬆
我投資基金超過二十年經驗,長期觀察國際經濟與股市的變動,深刻的體會經濟環境變動對股市與債市的影響。而這十個經濟指標,可以清楚地指引春夏秋冬的季節變化,若懂得學習農夫春耕、夏耘、秋收、冬藏的季節操作心法,就可以當一個年年豐收、穀倉滿溢的投資贏家。
現在起,你不要再當盲目衝進衝出的投資人,好好的學習十個經濟指標,這會是你掌握財富最重要的關鍵密碼。



資料來源:http://www.taaze.tw/sing.html?pid=11304776255