內容簡介:
《流浪教師存零股 存到3000萬》作者華倫又一新作
影音書:華倫老師親身授課-教你輕鬆學會投資
只要將每月的幾千塊閒錢固定投入股市,你也能在45歲累積千萬資產

自己的退休金自己救!周文偉(華倫)是一名流浪教師,每學年結束,他都得和其他代課老師競爭下一學年的授課聘書,這15年來,他已經流浪了13所學校,沒有穩定退休俸、年薪更是只有10個月。

但認清現實的他,為了搶救自己的退休金,從2005年開始師法股神巴菲特,專投資電信、環保、保全等民生消費類股,2015年8月的系統性風險,當別人資產動輒-20%的時候,他的投資組合卻持續獲利。至2016年年初為止,45歲的他已累積逾2500萬元的股票資產,加上家中房貸已還清,整體資產已逾3500萬元。

有閒錢就投資零股,靠複利累積千萬財富
沒有固定薪水、也沒有高額年終,他是怎麼做到的?他,靠著將每個月的餘錢投入股市,如果不夠買整張就去買零股,每年領到的股息也重覆滾入股市中,讓每一塊錢,都能每分每秒替自己工作,藉由複利快速累積財富。

在本書中,華倫老師會告訴你只要趁早開始、選對股票、並維持紀律和耐心,即便是小資族,都能藉由存股,靠時間和複利累積千萬財富。

本書重點精華:
1.由華倫老師親自講解,死薪水也能藉由存好股,滾出大財富
2.特製影音教學DVD-華倫老師為本書特製DVD,搭配影音教學+書本補充資料,同步學習,效果加乘。
3.獨家公開華倫老師的8檔持股日誌並附上投資思考,跟隨大師思路學習研究個股的訣竅
4.圖解華倫老師愛用工具,想要的投資資訊再也不怕找不到

(本書另有隨身碟版本)


作者簡介:
周文偉(華倫)

國中理化科代課教師,職務一年一聘,即所謂「流浪教師」。早年投資股票只看報紙明牌,總是虧損收場;30歲時身上只有房貸負債、被套牢或變成壁紙的股票。
34歲時開始遵循股神巴菲特、價值投資之父葛拉漢的投資法,一有餘錢就買入具有壟斷或寡占特質的民生消費股,錢不夠就買零股,領到的股息又重複投入買股,這年他的股票市值116萬元。到了2016年45歲,股票市值達2,500萬元,外加房貸還清,資產累積達3,700萬元。
出生:1971年
學歷:國立中央大學土木研究所


內文試閱:
身為小資族的讀者,可能會覺得「薪水只有幾萬元,買東西都不夠了,怎麼可能靠投資致富。」但大家別忘了,我在15年、16年前,也是個小資族。

許多不相信複利的人,主要是因為沒有耐心,當今這個資訊爆炸的年代,大家都想快速致富,想在1年內,就賺個1倍、2倍。但在無形當中,頻繁的交易就讓大家損失了很多交易成本,像是證交稅、手續費這些(詳見「試算範例1」)。

像我的野心沒有這麼大,我只希望我每一年可以賺10%~15%;但反過來說,也可以說我的野心很大,因為我只要每個月存1萬元在投資報酬率12%的股票上面,20年後,我就可以賺到近1,000萬元、40年就可以賺到1億元。

一個人每月存1萬元在年化報酬率12%的金融商品或是股票上面,連續40年後,就可以累積到1億1,764萬元的金額。但如果你很保守,只願意把錢放在定存這樣的無風險資產,假設定存的年化報酬率是1.5%(事實上現在更低,只剩1.2%左右),同樣是每個月存1萬元,連續40年下來,你只有累積到657萬1,490元,只有投資在股票上的6%不到。

從表1中可以清楚看到,每個月定期定額投入1萬元在12%和1.5%商品下的結果。你會發現,愈到後面,累積到的金額的差異會愈大。一開始5年還好,10年之後,如果是12%的複利效果,已經累積到200多萬元,但如果是1.5%的複利效果,才累積了100多萬元。

接著,我們再看到20年,如果是12%的複利效果,就已經累積將近1,000萬元了;反之,如果是1.5%的複利效果,20年後還是只有近300萬元。到40年後,會發現更驚人的數字差異:若每月投資1萬元在12%的商品上,可以累積到逾1億元的金額,但如果定存在1.5%的商品上,即便過了40年,也只有600多萬元的金額(詳見表1)。

巴菲特長久以來,每年的報酬率大概在15%~20%,這樣的績效就造就了他在2008年登上世界首富,賺了620億美元。所以我相信,只要有耐心、有紀律的存股,大家都可以享有這個長期複利的效果。

投資有定價能力的公司,對抗通貨膨脹

至於負利率時代,大家還有可能靠存股增加報酬嗎?其實「負利率」這個名詞,在我年輕的時候,根本是不可能發生的事。還記得我剛退伍的時候,銀行的定存利率大概7%、8%,當時利率這麼高,腦海中根本不會有負利率這個想法,沒想到現在竟然成真了。

其實負利率現在也不是很新鮮了,因為在2014年底,歐元區就已經率先實施名目負利率, 而日本也在2016年初開始實施名目負利率(詳見表2)。意思就是說,你把錢存在銀行,不但沒有利息,而且要付銀行手續費、保管費。另一種負利率指的是,因為通貨膨脹的關係而吃掉了銀行的利息,就像現在的台灣,定存利率大概1.2%,但是通膨率大概2%(註1),等於從銀行領到的利息都被物價上漲吃掉了,這就叫實質負利率。

所以說我們要替錢找出路,不能因為通貨膨脹,而讓我們的錢愈來愈不值錢。因此,我們要把錢存在可以抗通膨的地方,例如:生產中華豆腐的中華食(4205),由於做豆腐的原料是黃豆,今天假設製作一盒中華豆腐的黃豆成本是10元,1盒賣15元,這樣在不考慮其他成本之下,我每賣一盒就是獲利5元(詳見「試算範例2」)。

假使今天通膨率是10%,我的黃豆成本就也會跟著增加10%,因此黃豆成本就變成11元,若我將豆腐的售價也提高了10%,一盒變成賣16.5元,則我每賣一盒的獲利就變成5.5元。

由此可知,在通膨之前,每賣1盒豆腐是賺5元,可是經過10%通貨膨脹,我竟然變成賺5.5元。也就是說,通膨之後,由於每盒豆腐的售價提高,公司獲利反而變得更好,所以股價就會上漲10%,我領到的股息也會增加10%,這就是一個對抗通膨的好例子。所以說如果我們投資在有自由定價的好公司,那的確是可以對抗通膨、對抗負利率。

為避稅不參與除權息,當心因小失大

然而現在存股碰到的稅費愈來愈多,像是股利所得稅、補充保費,加上2015年開始可扣抵稅率(詳見名詞解釋)減半,有些原本可以退稅的搞不好變成要補稅,這樣存股者需不需要擔心報酬率被吃掉呢?的確,對像我們這樣長期投資、長期存股的人來講,每年參加除權息,的確會碰到一些稅負上的問題。以下是常見的2大存股費用:

1.二代健保補充保費:像今年又重新修改的二代健保補充保費,從2016年1月1日起改成若股息收入超過2萬元,就要被扣1.91%的健保補充保費。如果股利總額超過1,000萬元,最多就是以1,000萬元去計算補充保費,因此最多就是課19萬1,000元。

2.可扣抵稅額:從2015年開始實施的可扣抵稅率減半(詳見「試算範例3」),這部分的影響我們在2016年的綜所稅申報就可以感受到了,對我們來講,是有一筆小小的稅要被政府課掉,但如果你為了要避稅,而在除權息前把股票賣掉,再等除權息後把它買回來,這樣會碰到一個問題,就是我們沒有辦法預測股價,且你每多一次交易,買進的時候就要付出千分之1.425的手續費,賣出時除了手續費外,還多了一筆千分之3的證交稅。所以有時候如果我們想要避掉這個稅負,反而會因小失大(詳見「圖解查詢1」)。

除非是家庭年所得達好幾百萬、甚至上千萬元的人,會因為你的股息收入,造成所得稅級距往上跳了1級(詳見表3),否則其他人我是不建議特別去做賣出又買進的動作。

像是我去年股息收入110萬元,被扣掉補充保費約2萬元,但因為退稅退了13萬元左右,所以多少可以補貼被扣掉的補充保費。雖然今年可扣抵稅率減半,可能退稅會退得比較少一點,但因為還是會退稅,所以不需要太擔心。也就是說,其實我個人是不考慮稅負問題,只做到「專心存好股票」這件事,不需要想太多,有時想太多反而人算不如天算。

把錢放在不懂的金融商品,不是投資而是賭博

先前有許多年輕讀者會問我,是不是應該要趁年輕投資高風險、高報酬的工具,才能快速累積資產,單純存股會不會太慢了?針對這一點,我認為慢總比賠錢好。什麼是風險?風險就是你把錢放在不懂的地方、投資不懂的股票,這就叫風險。但現實情況是,高風險不見得會有高報酬。

其實根據我的投資經驗,低風險也是可以創造高報酬的,舉例來說,你每年都投資10萬元在中華食上面(詳見圖1),並把每年的配息配股都持續滾入,連續8年後,它的投資報酬率會有102%(詳見表4),超過1倍,換算成年化報酬率每年也有超過9%。

我也常奉勸年輕人,就是寧願不賺也不要賠,先求穩、再求賺,所以也不見得說,低風險就是低報酬、高風險就是高報酬,而是說投資不了解的金融商品,才是高風險。因為你不懂的話,根本不叫投資,而是賭博,大家都知道賭博就是十賭九輸。

總的來說,我們不該以高風險或低風險來衡量投資這檔事,而是應該要以你懂不懂這個股票、了不了解這間公司為出發點,這樣來看比較適當。
錢少時買零股,錢多時買整張

然而,我常常被許多小資族問到一個問題:如果薪水很少,每個月結餘只有幾千塊,這樣還可以投資嗎?當然可以!像我個人就很喜歡買股票,即便每個月只有幾千塊,我還是會拿去買零股,且每年7月、8月我會開始找代課,如果我找到學校獲得代課機會的話,我每個月就會拿到5萬多元的固定薪水,再加上每年的股息100多萬元。到了8月、9月底時,我就會將這筆100多萬元全部拿去買股票,所以我是真的很喜歡買股票。

況且現在日本、歐洲都已經負利率了,未來台灣的利率估計也只會愈來愈低。如果光靠把錢存在銀行定存,那真的比不上通貨膨脹,錢也會愈來愈不值錢,因此我們要想辦法把錢放在可以抗通膨的地方,所以我常講,要靠投資讓我的每一塊錢都幫我賺錢。

在投資之前,我會先把我未來1年可能要繳的保費、牌照稅、燃料稅、地價稅、房屋稅以及個人的生活費預存起來,然後其他的錢我就會用來買股票,只要股價有跌到我的殖利率標準,我就會買進。以下是可能買進的2種情況:

情況1》股價在同類型公司中跌幅相對深
例如2015年年底至2016年1月11日為止,電信三雄這3檔股票相比,遠傳(4904)跌幅是相對比較大的。因為遠傳的股價相對比較高,約莫66.1元左右(2016年1月11日),所以我就買了遠傳的零股220股(詳見表5)。

情況2》股價在持股組合中跌幅相對深
另外,當投資組合中某檔股票相較其他持股超跌時,我也會考慮買進。舉例來說,在2016年1月底的時候,大榮(2608)相對於我其他投資組合中的股票,跌幅相對比較大,因此我就買進大榮。那也因為大榮的價位比較低,1月底時每股大概在36.95元左右,所以我就買進一整張(詳見表6)。

從上述的例子中,讀者可以看出我買進股票的評估3步驟:

1.股價一定要到我設定的標準價位,殖利率約5%左右。

2.在同類型的股票中,漲幅相對比較少,或是跌幅相對比較大,就會決定買進。

3.如果錢多一點,我就會買進整張;如果沒有錢,就慢慢買零股。


資料來源:http://www.taaze.tw/sing.html?pid=11304777383